FORMATIONS
ACCUMULATION
Explorez la phase d’accumulation Wyckoff, une période stratégique de stagnation des prix suivant une tendance baissière, où les investisseurs institutionnels accumulent discrètement des actifs. Cette étape, caractérisée par les phases de Support Préliminaire (PS), Climax de Vente (SC), Rallye Automatique (AR), et Test Secondaire (ST), est essentielle pour préparer le terrain pour des mouvements haussiers futurs. Plongez dans cette analyse pour maîtriser les dynamiques de marché et optimiser vos stratégies de trading.
LES PHASES
Phase A : Fin de la tendance descendante antérieure.
PS (Support Préliminaire)
Première tentative de freiner la tendance baissière, qui se solde invariablement par un échec.
SC (Climax de Vente)
Point culminant de la vente qui met fin à la tendance à la baisse.
AR (Rallye Automatique)
Mouvement ascendant automatique qui définit le sommet de l’intervalle de trading.
ST (Test Secondaire)
Évaluation du niveau d’offre en comparaison avec le point culminant de la vente, marquant la transition de la phase A à la phase B.
Phase B : Élaboration de la cause.
UA (Action de Poussée) Percée temporaire au-dessus de la résistance, suivie d’un retour à l’intérieur de la plage de trading. Cela représente un test du pic formé par l’AR.
ST in Phase B
Évasion temporaire en dessous du support, avec un retour dans la plage. Ce phénomène constitue un test du plancher établi par le SC.
Phase C
Spring
Secousse vers le bas représentant un test par une rupture temporaire des plus bas des phases A et B. Il y a trois variantes distinctes de spring.
Test
Déplacement vers le bas à l’intérieur de l’intervalle pour évaluer la détermination des vendeurs.
Phase D : Mouvement ascendant au sein du range.
SOS (Signe de Force)
Avancée haussière survenant après l’épreuve de la Phase C qui réussit à atteindre le sommet de l’intervalle, également connu sous le nom de JAC (Saut par-dessus le Ruisseau).
LPS (Dernier Point de Support)
Le niveau de support final rencontré avant l’ascension vers la résistance, marqué par des minimums en hausse durant la progression vers le haut.
BU (Recul)
La dernière correction majeure avant l’amorce de la tendance haussière, aussi dénommée BUEC (Recul au Bord du Ruisseau).
Phase E
Mouvement haussier au-delà de l’intervalle, caractérisé par une alternance de SOS et de LPS, engendrant une séquence de pics et de creux ascendants.
LE MÉCANISME
Le mécanisme de la phase d’accumulation Wyckoff se déroule comme suit : Au cours de la phase de baisse, les actions sont principalement entre les mains des investisseurs novices. Cependant, un changement s’opère lorsque les acteurs institutionnels, ou « mains fortes », commencent à s’intéresser au marché. Ils prennent progressivement le contrôle en absorbant les actions disponibles, à mesure que les prix baissent. Cette stratégie continue jusqu’à ce qu’ils dominent le marché durant la phase d’accumulation. Ce transfert de propriété des novices vers les mains fortes est essentiel pour inverser la tendance du marché. Par ailleurs, la loi de cause à effet en trading est mise en avant : l’accumulation mène à une hausse des prix proportionnelle à sa durée. Les gros traders achètent discrètement, préparant un mouvement haussier sans pour autant perturber l’équilibre actuel des prix.
Dans leur manœuvre, ces acteurs institutionnels créent une illusion de faiblesse, incitant ainsi les moins avisés à vendre. Cette tactique augmente la liquidité nécessaire pour leur accumulation, évitant de provoquer des mouvements brusques du marché. Ils anticipent un chemin de moindre résistance vers le haut, déduit par un désintérêt manifeste pour les prix plus bas. Cette anticipation prépare le marché à une phase de hausse. Une fois l’accumulation terminée et le contrôle du marché établi, une augmentation de la demande entraîne un mouvement haussier significatif. Cela marque le début d’une nouvelle tendance ascendante, validant ainsi la stratégie des mains fortes.
PHASE A
Nous abordons maintenant la phase d’accumulation Wyckoff, visant à inverser la tendance actuelle pour rééquilibrer le marché entre l’offre et la demande. Cette transition mène d’une dynamique active vers une consolidation. La Phase A est définie par quatre événements clés : le Support Préliminaire, le Climax de Vente, le Rallye Automatique, et le Test Secondaire.
Initialement, les vendeurs dominent le marché, entraînant une tendance baissière. À ce stade, les prix peuvent attirer les investisseurs institutionnels, qui voient une opportunité de profit dans la différence entre l’évaluation actuelle de la valeur et le prix du marché. Cela marque le début de leur stratégie d’accumulation.
Le premier signe d’un changement d’intérêt apparaît avec ces événements initiaux. Le Support Préliminaire, indiqué par un volume croissant, signale une augmentation de l’activité et une potentielle vente massive. Cela suggère que les principaux investisseurs commencent à reconnaître une surévaluation, se positionnant pour en tirer profit.
Le Climax de Vente, bien qu’il puisse se produire sans un volume notable, est un moment décisif dans la configuration du marché, marquant l’épuisement du groupe dominant jusqu’alors le marché.
La Réaction Automatique, suivant une tendance baissière étendue, indique de manière significative un renouvellement de l’intérêt pour le marché de la part des acteurs opposés. Le Test Secondaire conclut cette phase initiale, jetant les bases pour le développement de la Phase B, indiquant un moment clé d’évaluation de la dynamique du marché et de préparation pour les étapes suivantes.
LEXIQUE
Le Support Préliminaire
symbolise les premières tentatives d’arrêt d’une tendance baissière, marquant un affaiblissement des ventes et préfigurant le Climax de Vente, point bas marqué sans augmentation de volume. Wyckoff considère le vrai Support Préliminaire comme l’avant-dernier effort d’arrêt, validé par les événements de la Phase A, et bien que rare, une accumulation suffisante peut parfois préparer un retournement rapide du marché.
Le Climax de Vente
point culminant de la vente, indique un renversement potentiel après une chute rapide, attirant l’intérêt des investisseurs avertis. Il succède au Support Préliminaire et signale la fin de la tendance baissière, essentiel pour établir le bas de la fourchette.
L’Automatic Rally
rebond automatique après le Climax de Vente, montre une reprise d’intérêt acheteur dans un marché sur-vendu, marquant un manque d’offre et une hausse des prix par de nouveaux entrants anticipant une normalisation.
Le Test Secondaire
avec un volume réduit et une plage de prix plus serrée que le Climax de Vente, examine la solidité du support formé. Son positionnement, au-dessus ou légèrement en dessous du bas du Climax de Vente, fournit des indices sur le rapport de force entre acheteurs et vendeurs, contribuant à l’appréciation de la tendance à venir, basée sur le volume et la contraction de la fourchette de prix.
PHASE B
Après le Test Secondaire, la Phase B se concentre sur l’établissement de la base pour les mouvements futurs du marché.
Cette phase intègre une série de tests, qui peuvent survenir aux extrémités supérieure ou inférieure de la configuration.
Durant cette période, le marché trouve son équilibre, permettant aux investisseurs institutionnels de collecter la majorité des actions nécessaires à leurs stratégies. La durée de la Phase B est généralement supérieure à celles des Phases A et C. Une Phase B plus brève suggère une précipitation parmi les traders, ce qui préfigure une tendance marquée imminente.
UA (action de poussée)
Un dépassement du pic précédent suivi d’un retour dans l’intervalle avec une secousse mineure signale une dynamique positive, révélant la présence d’acheteurs déterminés capables de franchir la zone de résistance. L’analyse subséquente précisera s’il s’agit d’une préparation pour une montée future ou d’une manœuvre de distribution visant à déprimer les prix. Ce nouveau sommet sert de repère pour anticiper soit une percée ascendante (Phase D), soit un affaiblissement (Phase C), qualifié d’Action de Poussée (UA) dans un contexte d’accumulation ou de réaccumulation.
TEST SECONDAIRE
Par ailleurs, un test atteignant de nouveaux bas souligne une vulnérabilité, possiblement due à la pression vendeuse ou à un désintérêt acheteur, traduisant une impulsion à la vente et, par là, une fragilité notable. Ce point bas devient un support clé pour observer les évolutions futures, considéré comme un Test Secondaire dans une dynamique d’accumulation.
PHASE C
La Phase C débute avec un « spring ». Elle se termine après son test. Les professionnels sondent l’intérêt pour des prix spécifiques. Ils orchestrent le mouvement. Le but est de limiter les traders contre la tendance. Une forte activité révèle un marché instable. Deux issues se dessinent : échec ou absorption totale des actions.
Des tests répétés peuvent être nécessaires. Un « spring » n’atteignant pas les extrêmes reste instructif. Il révèle les vraies dynamiques du marché.
SPRING
Wyckoff considère le « spring » comme un tournant. C’est le passage de l’accumulation à la montée. Les investisseurs institutionnels y voient une chance d’achat. Ils anticipent une revente à un prix plus élevé. Le « spring » redistribue les titres. Il passe des novices aux stratèges. Suivre les variations de prix et de volume est essentiel. Un rebond avec une hausse modérée de volume montre une force technique.
TEST SPRING
Le test détermine la force dominante du marché. Les traders, anticipant une hausse, veulent confirmer la baisse de l’offre. Un volume faible signale un désintérêt. Cela prédit une tendance. Un volume élevé montre un soutien à la hausse. Le test reste alors ouvert. Examiner plusieurs tests aide à définir une stratégie. Cela offre une entrée stratégique en révélant le contrôle du marché.
Après un « spring », le test en Phase C est crucial. Il offre un bon ratio risque/bénéfice. Si le test confirme la tendance, c’est signe d’une clôture proche. Cela indique où placer un « Stop Loss ». Il suggère aussi une distance jusqu’au « Creek » pour un premier profit.
PHASE D
La Phase D commence après le test jusqu’à la confirmation complète. Sans opposition, la direction du marché est claire. La Phase D comprend le SOS/LPS/BU. Après le test, le prix devrait suivre une tendance claire avec des bougies larges et un volume croissant pour déclencher le breakout. La zone de Réaction (RESISTANCE LINE) est cruciale pour déterminer le contrôle final. Si le prix rencontre trop d’opposition, il peut rebrousser chemin ou les gros traders peuvent payer le prix pour franchir la zone. Un troisième scénario possible est un échec du breakout, entraînant un nouveau test en Phase C pour un breakout opposé. Cependant, si la structure se développe comme prévu, cela est peu probable. Il faut garder à l’esprit que le marché est une lutte entre différents acteurs, y compris des institutions. Enfin, un breakout réussi doit être suivi d’une confirmation sans retour immédiat du prix, et avec peu d’intérêt.
SOS
Le Signe de Force (SOS) se manifeste après le creux de la Phase C et culmine avec une évasion au-dessus de la limite supérieure (resitances lines) signifiant un virage décisif et préfigurant l’élévation au-delà de l’intervalle. Ce mouvement est typiquement suivi d’un recul vers la resistance franchi, amorçant l’action du Retour (BU). Pour valider un SOS, l’élan ascendant doit être soutenu et atteindre la mi-intervalle, et tout recul doit se maintenir au-dessus du bas du Spring, attestant de sa vigueur.
PHASE E
Cette étape débute suite à l’événement de Confirmation.
Lorsqu’un test post-breakout est concluant, sans présence de traders misant à l’encontre, cela signifie généralement que l’une des parties détient désormais un contrôle total sur le marché, indiquant ainsi la nécessité de concentrer les transactions dans cette direction spécifique.
Elle se caractérise par une alternance de mouvements dynamiques et de corrections : SOS/LPS.
Le cours se détache alors de la configuration initiale, ayant servi de fondation à la cause, pour initier une nouvelle tendance résultante. Cette réussite du breakout suivie de sa confirmation signale clairement l’alignement des investisseurs majeurs vers cette orientation. C’est le moment de mobiliser pleinement nos ressources d’analyse de tendance.
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