FORMATIONS
REACCUMULATION/REDISTRIBUTION
Plongez dans les nuances des phases de réaccumulation et de redistribution selon la méthode Wyckoff, des moments critiques qui précèdent respectivement les tendances haussières et baissières suivantes. Ces périodes de consolidation jouent un rôle essentiel dans le cycle de marché, offrant des opportunités stratégiques pour les investisseurs avertis. À travers l’analyse des volumes, des niveaux de support et de résistance, et d’autres indicateurs clés, nous vous guidons à travers les subtilités de ces phases pour optimiser vos décisions de trading.
À mesure que vous vous aventurez plus profondément dans les complexités des marchés financiers, la distinction entre la phase de redistribution et réaccumulation selon la méthode Wyckoff devient cruciale pour prédire les prochaines étapes du cycle de marché. Ces phases, bien que subtiles dans leurs manifestations, offrent des indices précieux sur la transition des forces de marché et la préparation pour les mouvements significatifs à venir. En déchiffrant la phase de redistribution et réaccumulation Wyckoff, les traders peuvent affiner leur approche, anticipant avec plus de précision les points de retournement et les opportunités de trading qui en découlent. Cette compréhension approfondie permet d’aligner les stratégies de trading avec les rythmes naturels du marché, maximisant ainsi les chances de succès dans un environnement en constante évolution.
REDISTRIBUTION
REACCUMULATION
PHASE A (REACCUMULATION)
Cette étape a pour objectif de mettre fin à la tendance actuelle et d’équilibrer les forces de l’offre et de la demande, transformant ainsi une dynamique de marché en une phase de consolidation.
La Phase A est définie par quatre événements clés : Offre Préliminaire / Apogée des Achats / Réaction Automatique / Test Secondaire.
Avant l’entame de cette phase, le marché est dominé par les forces acheteuses, ce qui traduit une orientation baissière.
Les niveaux de prix peuvent devenir attractifs pour les investisseurs institutionnels qui y voient une opportunité d’achat avantageuse, basée sur la disparité entre leur évaluation de la valeur et le prix courant. Cela déclenche le démarrage d’une campagne d’accumulation d’actions.
L’évidence d’un véritable intérêt n’est manifeste qu’avec l’émergence des premiers événements spécifiques à cette méthodologie. L’Offre Préliminaire, caractérisée par une hausse soudaine du volume, signale une intensification de l’activité et une potentielle vente massive. Il est probable que les gros opérateurs commencent à reconnaître une surévaluation du marché et à réaliser des prises de bénéfices.
Le Climax d’Achats, même s’il peut se produire sans un volume significatif, représente un point culminant dans la structure du marché. Il joue un rôle essentiel en dissipant le pouvoir de la partie jusqu’alors dominante.
La Réaction Automatique est particulièrement révélatrice car elle atteste d’un revirement en cours. Après une tendance soutenue, cette réaction signale clairement un regain d’intérêt de la part de l’opposition. Le Test Secondaire clôture cette phase initiale et marque le passage à la Phase B, ouvrant la voie au développement subséquent du marché.
PSY
Avant l’apparition d’un Preliminary Supply déterminant, il est probable d’observer plusieurs tentatives préliminaires, considérées comme des signes avant-coureurs. La répétition du Preliminary Supply indique un retrait de la demande par les acteurs professionnels, menant à une situation où, lors du pic final, il y aura peu d’acheteurs, potentiellement sans volume notable.
BC
Le Buying Climax, semblable au Preliminary Supply, est un indicateur crucial qui, après des nouvelles défavorables, montre une montée rapide du marché, attirant l’attention des investisseurs expérimentés. Il marque la fin de la tendance haussière et définit les limites de la fourchette de trading et la résistance selon la méthode de Wyckoff.
AR
L’Automatic Reaction, survenant après le Buying Climax, est un signal de vente initial, reflétant un ralentissement des achats et l’arrivée de nouveaux vendeurs, conduisant à un manque de demande. Ce phénomène indique un potentiel de baisse des prix.
ST
Le Secondary Test, nécessitant un mouvement haussier avec moins de volatilité et un volume réduit par rapport au Buying Climax, est crucial pour évaluer la dynamique du marché. Il offre une flexibilité dans l’interprétation des mouvements de prix, aidant à déterminer si le marché est en phase d’accumulation ou de distribution. La clé de cette évaluation réside dans la baisse du volume et la réduction de la volatilité, signifiant un désintérêt après des événements significatifs.
PHASE B (REACCUMULATION)
Après le Test Secondaire, la Phase B se concentre sur l’établissement de la base pour les mouvements futurs du marché.
Cette phase intègre une série de tests, qui peuvent survenir aux extrémités supérieure ou inférieure de la configuration.
Durant cette période, le marché trouve son équilibre, permettant aux investisseurs institutionnels de collecter la majorité des actions nécessaires à leurs stratégies. La durée de la Phase B est généralement supérieure à celles des Phases A et C. Une Phase B plus brève suggère une précipitation parmi les traders, ce qui préfigure une tendance marquée imminente.
UA (action de poussée)
Un dépassement du pic précédent suivi d’un retour dans l’intervalle avec une secousse mineure signale une dynamique positive, révélant la présence d’acheteurs déterminés capables de franchir la zone de résistance. L’analyse subséquente précisera s’il s’agit d’une préparation pour une montée future ou d’une manœuvre de distribution visant à déprimer les prix. Ce nouveau sommet sert de repère pour anticiper soit une percée ascendante (Phase D), soit un affaiblissement (Phase C), qualifié d’Action de Poussée (UA) dans un contexte d’accumulation ou de réaccumulation.
TEST SECONDAIRE
Par ailleurs, un test atteignant de nouveaux bas souligne une vulnérabilité, possiblement due à la pression vendeuse ou à un désintérêt acheteur, traduisant une impulsion à la vente et, par là, une fragilité notable. Ce point bas devient un support clé pour observer les évolutions futures, considéré comme un Test Secondaire dans une dynamique d’accumulation.
PHASE C (REACCUMULATION)
La Phase C commence avec un spring et se termine après un test du spring. Les professionnels vérifient l’intérêt pour certains niveaux de prix.
Ils développent ce mouvement pour s’assurer que peu de traders sont prêts à agir contre la tendance. Une forte participation indique un marché non encore déséquilibré.
Deux résultats probables : échec de la campagne ou absorption totale du stock.
Des tests successifs peuvent être nécessaires. Un spring peut ne pas atteindre les extrêmes, mais cela importe moins que de comprendre ce qui se passe réellement sur le marché.
SPRING
Wyckoff définissait un « Spring » comme le moment où le marché sort d’une période d’accumulation pour entamer une ascension. À ce stade, les investisseurs institutionnels reconnaissent une opportunité d’achat, anticipant une revente à un prix supérieur. Le Spring est conçu pour déplacer les titres des investisseurs moins avertis vers des acteurs plus stratégiques. Il est crucial d’examiner les changements de prix et de volume lors du franchissement du seuil de support. Un rebond significatif accompagné d’une augmentation modérée du volume suggère une solidité technique.
TEST SPRING
Un test vise à identifier le camp dominant sur le marché. Lorsque les traders prévoient une augmentation, ils cherchent à confirmer l’épuisement de l’offre. Un volume faible lors du test signale une désintéressation et prédit une tendance, tandis qu’un volume élevé révèle des acteurs prêts à stimuler la hausse, rendant le test non concluant. Observer plusieurs tests ou le mouvement récent peut guider une stratégie efficace, offrant une entrée stratégique en signalant le contrôle potentiel sur le marché.
Durant le test après une secousse, spécifiquement le test du Spring en Phase C, le marché présente un ratio risque/bénéfice optimal. Si le test confirme la tendance, cela indique une proximité avec la fin de la structure, suggérant où placer un Stop Loss, avec une distance considérable jusqu’au Creek pour un premier Take Profit ou une gestion.
PHASE D (REACCUMULATION)
La Phase D commence après le test jusqu’à la confirmation complète. Sans opposition, la direction du marché est claire. La Phase D comprend le SOS/LPS/BU. Après le test, le prix devrait suivre une tendance claire avec des bougies larges et un volume croissant pour déclencher le breakout. La zone de Réaction (RESITANCE LINE) est cruciale pour déterminer le contrôle final. Si le prix rencontre trop d’opposition, il peut rebrousser chemin ou les gros traders peuvent payer le prix pour franchir la zone. Un troisième scénario possible est un échec du breakout, entraînant un nouveau test en Phase C pour un breakout opposé. Cependant, si la structure se développe comme prévu, cela est peu probable. Il faut garder à l’esprit que le marché est une lutte entre différents acteurs, y compris des institutions. Enfin, un breakout réussi doit être suivi d’une confirmation sans retour immédiat du prix, et avec peu d’intérêt.
SOS
Le Signe de Force (SOS) se manifeste après le creux de la Phase C et culmine avec une évasion au-dessus de la limite supérieure (resitances lines) signifiant un virage décisif et préfigurant l’élévation au-delà de l’intervalle. Ce mouvement est typiquement suivi d’un recul vers la resistance franchi, amorçant l’action du Retour (BU). Pour valider un SOS, l’élan ascendant doit être soutenu et atteindre la mi-intervalle, et tout recul doit se maintenir au-dessus du bas du Spring, attestant de sa vigueur.
PHASE E (REACCUMULATION)
Cette étape débute suite à l’événement de Confirmation.
Lorsqu’un test post-breakout est concluant, sans présence de traders misant à l’encontre, cela signifie généralement que l’une des parties détient désormais un contrôle total sur le marché, indiquant ainsi la nécessité de concentrer les transactions dans cette direction spécifique.
Elle se caractérise par une alternance de mouvements dynamiques et de corrections : SOS/LPS.
Le cours se détache alors de la configuration initiale, ayant servi de fondation à la cause, pour initier une nouvelle tendance résultante. Cette réussite du breakout suivie de sa confirmation signale clairement l’alignement des investisseurs majeurs vers cette orientation. C’est le moment de mobiliser pleinement nos ressources d’analyse de tendance.
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