FORMATIONS
LA MATRICE DES PRIX (DUAL AUCTION MARKET)
Les prix sur les marchés financiers sont déterminés par les traders passifs, qui proposent des prix en attendant que le marché les atteigne, et les traders agressifs, qui exécutent immédiatement leurs ordres aux prix disponibles. Les passifs ajoutent de la liquidité en fixant des offres et demandes, tandis que les agressifs influencent les mouvements de prix en acceptant ces offres. Cette interaction entre offre et demande façonne les prix des actifs dans un cadre de Dual Auction Market, où l’offre rencontre la demande à travers un processus continu d’enchères, reflétant la dynamique en temps réel du marché et donc la matrice des prix.
DUAL AUCTION MARKET
Le Dual auction Market est un système où les ordres d’achat et de vente sont simultanément placés et exécutés. Cela se produit dans de nombreuses bourses mondiales, où les acheteurs et les vendeurs soumettent leurs ordres. Le prix d’un actif (comme une action) est déterminé par le point où l’offre rencontre la demande. C’est un peu comme une enchère en temps réel, où les acheteurs proposent un certain prix et les vendeurs demandent un autre, et le prix d’équilibre est atteint lorsque ces deux se rencontrent.
TAKERS (TRADERS PASSIFS)
Les traders passifs (Takers) utilisent souvent des ordres à cours limité. Un ordre à cours limité est un ordre pour acheter ou vendre un actif à un prix spécifique ou meilleur. Ces traders ne cherchent pas à exécuter un échange immédiatement, mais à obtenir un prix qu’ils jugent favorable. Ils sont souvent appelés « fournisseurs de liquidité » car ils créent le marché en plaçant ces ordres qui peuvent être exécutés lorsque quelqu’un veut acheter ou vendre au prix qu’ils ont fixé. Le DOM (Depth of Market) affiche ces ordres en attente, offrant une visibilité sur les niveaux de prix potentiels où les transactions peuvent se produire.
MAKERS (TRADERS AGRESSIFS)
À l’opposé des traders passifs, les traders agressifs (Makers) cherchent à exécuter leurs transactions immédiatement. Ils utilisent des ordres au marché, qui sont exécutés au meilleur prix disponible à ce moment-là. Ces traders « payent le spread », c’est-à-dire la différence entre le prix d’achat le plus bas et le prix de vente le plus élevé disponible sur le marché. En payant ce spread, ils achètent au prix de vente (plus élevé) ou vendent au prix d’achat (plus bas), réalisant ainsi la transaction immédiatement.
CONTREPARTIE
L’interaction entre les traders passifs et agressifs crée un dynamisme important sur le marché. Les traders passifs, en fixant des prix limites, établissent des niveaux de prix où les transactions peuvent se produire, tandis que les traders agressifs, en acceptant de payer le spread, déclenchent les transactions. Cette dynamique est essentielle pour comprendre la matrice des prix sur les marchés.
DUAL AUCTION MARKET CONCLUSION
En résumé, le Dual Auction Market permet une interaction constante entre offre et demande, où les traders passifs (fournisseurs de liquidité) et les traders agressifs (payeurs de spread) jouent des rôles complémentaires. Les premiers fixent le terrain pour les transactions potentielles, tandis que les seconds déclenchent les transactions et créent du mouvement sur les prix. Cette interaction est le moteur fondamental de la matrice des prix sur les marchés financiers.
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