FORMATIONS
LE VWAP
Le VWAP mesure le prix moyen pondéré par volume. Il diffère de la moyenne simple, valorisant les périodes à volume élevé. Le VWAP fusionne prix et volume, offrant une moyenne plus exacte. Les traders institutionnels s’en servent pour juger l’exécution de leurs ordres. On calcule souvent le VWAP quotidiennement, mais il s’adapte aussi à des durées plus longues. Les traders vérifient si le prix d’un actif dépasse ou non sa moyenne intraday via le VWAP.
LE CALCUL
Le calcul du VWAP se fait en trois étapes :
1 – D’abord, le prix typique pour chaque période est calculé. La période peut être une minute, une heure, ou toute autre unité de temps. Le prix typique est généralement la moyenne des prix haut, bas et de clôture pour cette période.
Prix Typique=Prix Haut+Prix Bas+Prix de Cloˆture3Prix Typique=3Prix Haut+Prix Bas+Prix de Cloˆture
2 – Ensuite, ce prix typique est multiplié par le volume échangé pendant la période.
Valeur du Prix Typique=Prix Typique×VolumeValeur du Prix Typique=Prix Typique×Volume
3 -Enfin, pour obtenir le VWAP, on additionne les valeurs de prix typiques pour toutes les périodes considérées, et on divise ce total par le volume total échangé pendant cette période.
VWAP=∑(Valeur du Prix Typique)∑(Volume)VWAP=∑(Volume)∑(Valeur du Prix Typique)
Le VWAP est une moyenne cumulée; il est recalculé à chaque nouvelle période de temps. En raison de sa nature pondérée par le volume, le VWAP est souvent considéré comme un indicateur de trading plus précis et pertinent que les moyennes mobiles simples, en particulier pour les traders institutionnels et les transactions à grande échelle.
UTILISATION
LIQUIDITÉS
Le VWAP est utilisé pour identifier les points de liquidité. En tant que mesure du prix pondéré par le volume, le VWAP reflète les niveaux de prix pondérés par le volume. Cela peut aider les institutions avec des ordres importants. L’idée n’est pas de perturber le marché lors de l’entrée d’importants ordres d’achat ou de vente. Le VWAP aide ces institutions à déterminer les points de prix liquides et illiquides pour une valeur mobilière spécifique sur une très courte période.
EFFICIENCE
Le VWAP peut également être utilisé pour mesurer l’efficacité des transactions. Après avoir acheté ou vendu une valeur mobilière, les institutions ou les particuliers peuvent comparer leur prix aux valeurs VWAP. Un ordre d’achat exécuté en dessous de la valeur VWAP serait considéré comme un bon remplissage car la sécurité a été achetée à un prix inférieur à la moyenne. Inversement, un ordre de vente exécuté au-dessus du VWAP serait considéré comme un bon remplissage car il a été vendu à un prix supérieur à la moyenne.
TENDANCE
A l’image des moyennes mobiles, le VWAP peut s’utiliser de la même façon, comme un indicateur de tendance.
VWAP vs MA
VWAP se distingue des moyennes mobiles par son calcul tenant compte des prix et volumes, offrant ainsi une représentation plus précise du prix moyen réel. Les moyennes mobiles, se limitant aux prix, sont plus répandues et considérées comme un indicateur plus simple pour les traders.
VWAP est privilégié par les traders institutionnels pour exécuter des ordres massifs en minimisant l’impact du marché, grâce à son intégration des données de volume. Les moyennes mobiles, quant à elles, sont utilisées tant par les traders institutionnels que de détail pour repérer les tendances et opportunités de trading.
- VWAP intègre les données de prix et de volume, contrairement aux moyennes mobiles qui se concentrent sur le prix seul.
- VWAP offre une représentation plus précise du prix moyen réel en accordant plus d’importance aux transactions de volume élevé.
- Les moyennes mobiles, plus répandues, sont considérées comme des indicateurs plus simples pour les traders.
- VWAP est utilisé par les traders institutionnels pour exécuter de grands ordres et minimiser l’impact, tandis que les moyennes mobiles servent à identifier les tendances pour les traders institutionnels et de détail.
- VWAP est adapté à une utilisation intrajournalière, tandis que les moyennes mobiles conviennent à divers délais.
- VWAP est un indicateur avancé nécessitant une compréhension approfondie, tandis que les moyennes mobiles sont plus simples à interpréter
VWAP & INITIAL BALANCE
NEUTRE ET NORMAL
Durant les jours présentant une Initial Balance neutre ou normale, le VWAP attire souvent les prix sur le marché financier, agissant tel un aimant. Cette attraction fait converger les prix vers cet indicateur, permettant aux traders de viser des ventes au-dessus du VWAP et des achats en dessous. Ils exploitent ainsi la tendance des prix à revenir vers le VWAP au cours de la journée de trading. En vendant à des niveaux supérieurs et en achetant à des niveaux inférieurs au VWAP, les traders espèrent engranger des profits en ciblant la convergence naturelle des prix vers cette moyenne, qui constitue un point de référence clé dans l’analyse du marché.
VARIATION & EXPENSION
Lorsque l’Initial Balance indique une variation ou une expansion, le rôle du VWAP évolue, repoussant plutôt les prix sur le marché financier. Au lieu d’attirer les prix, le VWAP les fait maintenant osciller à une certaine distance, changeant la dynamique du marché. Les traders modifient alors leur stratégie, optant pour des achats au-dessus du VWAP et des ventes en dessous. Leur objectif se focalise sur l’exploitation des retracements des prix vers le VWAP après un éloignement, ou sur l’exploitation des fluctuations standard du marché en visant des niveaux précis tels que le VWAP ou un écart-type de 1. Cette méthode montre une adaptation stratégique aux conditions changeantes du marché observées lors des jours d’expansion de l’Initial Balance.
CONCLUSION
Le VWAP s’impose comme un point de référence primordial pour l’analyse des prix intraday en trading. Les analystes utilisent le VWAP pour comparer les prix actuels et déterminer la tendance intraday, ainsi que pour évaluer la valeur relative d’un actif. Les prix situés sous le VWAP sont jugés relativement bas pour la journée ou le moment en question, alors que ceux situés au-dessus sont considérés comme relativement élevés. Il est important de noter le caractère cumulatif du VWAP, qui intègre progressivement plus de points de données au fil de la journée, rendant son analyse de plus en plus riche et pertinente pour les décisions de trading.
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