LA WHALE
ANALYSES MARCHÉS US – SEMAINE 03/09/2024
VENDREDI 06/09/2024
SP500 BAISSES DE 2% ANNUELLES
Le graphique montre le nombre de baisses annuelles de 2% ou plus pour l’indice S&P 500 depuis 1950. Les baisses significatives de 2% ou plus sont relativement fréquentes sur le marché boursier américain, même pendant les bonnes années. Le nombre de ces baisses varie fortement, avec des pics notables lors de crises majeures, comme en 2008 avec 41 baisses, et en 2001 et 2020 avec plus de 20 baisses. En moyenne, le S&P 500 connaît environ 5,9 baisses de 2% ou plus par an, montrant que la volatilité est une composante normale du marché.
VENDREDI 06/09/2024
SP500 SENTIMENT HAUSSIER
Le graphique montre une corrélation entre l’indice S&P 500 (courbe noire) et un indicateur composite appelé « Euphoriometer » (courbe rouge), qui combine des mesures du ratio cours/bénéfices anticipés (Forward PE), de la volatilité (VIX), et du sentiment haussier des investisseurs. On observe que malgré la volatilité en août, le sentiment haussier reste fort, atteignant même des niveaux record. Tandis que le S&P 500 continue de grimper à des sommets historiques, l’indicateur d’euphorie semble également remonter, signalant une forte confiance des investisseurs malgré des risques potentiels.
VENDREDI 06/09/2024
NFP
Le rapport NFP (Non-Farm Payrolls) est publié chaque mois par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis et mesure la variation du nombre de personnes employées, hors secteur agricole, pour le mois précédent. C’est l’un des indicateurs économiques les plus suivis.
Pourquoi c’est important ?
Le NFP est crucial pour l’économie américaine parce qu’il reflète l’état du marché du travail, qui est un indicateur de la santé économique globale. Une économie forte génère généralement plus d’emplois, ce qui entraîne une augmentation des dépenses des consommateurs et, par conséquent, une croissance économique.
Comment ça peut influencer le dollar ?
Le NFP influence directement le dollar car un marché du travail solide signifie que l’économie se porte bien, ce qui peut encourager la Réserve fédérale à augmenter les taux d’intérêt pour éviter une surchauffe de l’économie. Des taux d’intérêt plus élevés rendent le dollar plus attractif pour les investisseurs étrangers, ce qui fait monter sa valeur.
En revanche, si les chiffres du NFP sont inférieurs aux attentes, cela pourrait indiquer un ralentissement de l’économie, poussant la Fed à retarder ou à éviter de relever les taux d’intérêt, ce qui affaiblirait le dollar.
Et pour les indices ?
– Chiffres supérieurs aux attentes : Cela montre que l’économie est en bonne santé, ce qui est généralement positif pour les entreprises. Les indices boursiers peuvent alors monter. Cependant, il y a un bémol : si les chiffres sont trop bons, les investisseurs peuvent craindre une hausse rapide des taux d’intérêt, ce qui pourrait ralentir la croissance future.
– Chiffres inférieurs aux attentes : Cela pourrait suggérer que l’économie ralentit, ce qui ferait baisser les indices. Toutefois, si les investisseurs pensent que la Fed va retarder les hausses de taux, cela peut être vu comme un soutien temporaire aux actions.
JEUDI 05/09/2024
BILAN WALL STREET
La Bourse de New York a clôturé en baisse jeudi, malgré un soutien temporaire du secteur des services aux États-Unis, avant la publication du rapport mensuel sur l’emploi prévu vendredi.
Le Dow Jones a perdu 0,54%, soit 219,22 points, pour terminer à 40.755,75 points. Le S&P 500 a reculé de 0,30% à 5.503,41 points, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 0,25% à 17.127,66 points.
Le secteur des services a apporté un bref soutien avec un indice ISM à 51,5 en août, indiquant une croissance modérée, légèrement supérieure aux attentes.
L’enquête ADP a révélé une création d’emplois plus faible qu’anticipée dans le secteur privé en août, avec 99.000 emplois, son plus bas niveau depuis trois ans et demi, confirmant un affaiblissement du marché du travail.
Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont cependant baissé à 227.000, offrant un léger espoir, même si les craintes d’une récession restent présentes.
Tesla a bondi de 5% après avoir annoncé le lancement de son logiciel FSD au premier trimestre 2025 en Europe et en Chine, sous réserve d’approbation. Verizon a baissé de 0,4% suite à l’acquisition de Frontier Communications, en baisse de 10%. JetBlue Airways a grimpé de 7% après avoir relevé ses prévisions pour le troisième trimestre.
JEUDI 05/09/2024
OPEP : Production de pétrole
L’Opep+ a reporté la hausse de la production de pétrole en raison de la chute des prix, tombés sous les 90 dollars le baril. Ce recul est lié à une faible demande mondiale, notamment en raison des craintes de récession et du ralentissement économique global. Afin de stabiliser le marché et éviter une baisse supplémentaire des prix, l’organisation a décidé de maintenir les quotas actuels de production, retardant ainsi une augmentation des volumes qui aurait pu aggraver la situation.
SP500 & Masse Monétaire
Le graphique montre l’évolution de la masse monétaire M2 aux États-Unis en pourcentage d’année en année, de 2018 à 2024. Après une forte augmentation en 2020-2021, probablement en raison des mesures de relance pendant la pandémie, la croissance de la masse monétaire a ralenti jusqu’à devenir négative en 2022. En 2024, une légère reprise est observée. La hausse récente de la masse monétaire est perçue comme favorable pour les marchés financiers, car elle augmente la liquidité et peut potentiellement stimuler les investissements dans les actions. Une masse monétaire plus élevée signifie généralement plus de capital disponible pour les investissements, ce qui est considéré comme positif pour la bourse.
SP500 vs ISM
Le graphique compare l’indice manufacturier ISM des États-Unis avec l’évolution annuelle du S&P 500 depuis 2011. L’indice ISM, un indicateur clé de la santé du secteur manufacturier, est tombé à 47,2 % en août, en dessous de la prévision de 47,5 %, ce qui signale une contraction dans ce secteur. Historiquement, on observe une certaine corrélation entre la performance de l’ISM et celle du S&P 500. Lorsque l’ISM baisse, cela peut indiquer un ralentissement économique qui pourrait peser sur le marché boursier, comme le montre la relation entre les deux indicateurs sur le graphique.
SP500 & SEPTEMBRE
Le S&P 500 a historiquement montré une performance relativement stable au début du mois de septembre, mais la fin du mois s’avère souvent plus difficile pour les investisseurs. Selon les données de 1950 à 2023, les actions américaines ont tendance à sous-performer à partir de la mi-septembre, avec une chute plus marquée vers la fin du mois. Ce schéma récurrent suggère que la fin septembre représente une période à risque pour le marché, incitant les investisseurs à être plus prudents à ce moment de l’année.
SP500 en SURACHAT
Le S&P 500 est actuellement en situation de surachat, avec un score technique de 85,73, ce qui signifie que les prix ont augmenté rapidement et que le marché pourrait être surévalué. Cela pourrait entraîner une correction prochaine, où les investisseurs choisiraient de prendre des bénéfices, augmentant ainsi la volatilité du marché. En conséquence, certains traders pourraient se tourner vers des ventes à découvert, tandis que d’autres réévalueraient leurs portefeuilles pour se protéger d’une possible baisse à court terme.
MERCREDI 04/09/2024
MERCREDI 04/09/2024
PÉTROLE EN CHUTE LIBRE
Les prix du pétrole poursuivent leur chute en raison de signaux indiquant une résolution du conflit en Libye, ce qui pourrait rétablir la production et l’approvisionnement de cette région. Cette perspective de retour de l’offre libyenne ajoute une pression à la baisse sur les prix.
Par ailleurs, des craintes concernant une baisse de la demande mondiale, notamment en Chine, jouent un rôle important dans cette tendance. L’économie chinoise montre des signes de ralentissement, suscitant des inquiétudes quant à une moindre consommation de pétrole.
MERCREDI 04/09/2024
ANNONCE DU JOUR : JOLTS
Le rapport JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) est un indicateur clé du marché de l’emploi aux États-Unis, publié mensuellement par le Bureau of Labor Statistics. Il mesure les ouvertures de postes, les embauches et les démissions. Une augmentation des ouvertures peut indiquer une économie solide, influençant les attentes sur la politique monétaire de la Fed. Si les chiffres sont élevés, cela peut être bullish pour le dollar (DXY) et bearish pour les indices, car la Fed pourrait adopter une politique plus restrictive.
MERCREDI 04/09/2024
BAISSE DES TAUX DE LA FED VS INDICES
Ce graphique montre une comparaison entre les taux des Fed Funds (courbe noire, échelle à gauche) et la performance relative des actions et des obligations, représentée par le rapport de rendement total entre le S&P 500 et les obligations du Trésor américain à 30 ans (ligne verte, échelle à droite).
Historiquement, une baisse des taux d’intérêt après un pic des Fed Funds n’a pas toujours été synonyme de hausse des actions. En fait, dans plusieurs cas, une baisse des taux a été suivie par une surperformance des obligations par rapport aux actions, comme on peut le voir en 2000, 2008 et 2018. Cela est souvent lié à des périodes d’incertitude économique ou de récession où les investisseurs privilégient des actifs plus sûrs, comme les obligations, malgré la baisse des taux.
MARDI 03/09/2024
MARDI ROUGE
Les marchés ont subi leur pire journée depuis le 5 août, frappés par des données manufacturières décevantes qui ont ravivé les craintes d’un ralentissement économique mondial. Bien que des baisses de taux soient généralement favorables aux actions, une intervention précipitée de la Fed pour éviter un ralentissement pourrait avoir des effets contraires. Les investisseurs sont donc en attente des chiffres de l’emploi, qui influenceront probablement la décision de la Fed sur la taille de la prochaine baisse de taux. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a également chuté, reflétant cette incertitude.
MARDI 03/09/2024
PMI
L’activité manufacturière aux États-Unis a poursuivi sa contraction en août, selon l’indice ISM et le PMI manufacturier, qui est tombé sous la barre des 50. Cela indique une contraction du secteur, reflétant un ralentissement persistant malgré quelques signes de stabilisation dans certaines parties de l’industrie. Les nouvelles commandes restent faibles, et l’emploi dans le secteur continue de décliner, alimentant les craintes d’une fragilité économique accrue aux États-Unis.
MARDI 03/09/2024
MARDI 03/09/2024
NFP & TAUX
Les investisseurs en actions américaines se concentrent sur les chiffres de l’emploi non agricole qui seront publiés prochainement. Ces données sont cruciales car elles influenceront les décisions de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt. Les marchés surveillent également les perspectives économiques globales, ce qui pourrait entraîner de la volatilité dans les actions du S&P 500. L’attention est particulièrement portée sur l’évolution de l’emploi, qui pourrait déterminer la direction future des marchés financiers.
MARDI 03/09/2024
PÉTROLE SOUS PRESSION
Les marchés pétroliers sont sous pression en raison de l’incertitude entourant la levée progressive des réductions de production par l’OPEP. Les acteurs du marché attendent des signaux clairs concernant la stratégie future de l’organisation, ce qui provoque des fluctuations dans les prix du pétrole. Commerzbank souligne l’importance de cette situation, car toute modification inattendue pourrait avoir un impact significatif sur l’offre mondiale de pétrole.
La prochaine réunion de l’OPEP est prévue pour le 26 novembre 2024
LUNDI 02/09/2024
ANNONCES DU JOUR : PMI US
Voici les points importants sur le PMI manufacturier :
– Mesure de la Santé Économique : Évalue le secteur manufacturier via des enquêtes mensuelles.
– Limites : Reflète le sentiment des directeurs, pas les données réelles.
– Indicateur Avancé : Publié chaque mois, il donne des signaux précoces sur l’économie.
– Impact sur les Marchés : Influence devises et actions, un PMI élevé stimule souvent le marché.
– Seuil de 50 : Un PMI au-dessus de 50 indique une expansion, en dessous de 50 signale une contraction.
– Comparaison Globale : Comparable à l’ISM aux États-Unis pour analyser les performances internationales.
PMI Supérieur aux Attentes :
Interprétation : Indique une accélération de l’activité manufacturière.
Conséquences :
– DXY : Le dollar peut se renforcer grâce à une économie plus attractive, mais un resserrement monétaire pourrait le peser.
– INDICES : Les actions sont généralement stimulées par des perspectives de bénéfices accrus.
PMI Inférieur aux Attentes :
Interprétation : Signale un ralentissement économique.
Conséquences :
– S&P 500 : Les actions risquent de baisser en raison de bénéfices réduits.
– DXY : Le dollar pourrait monter par effet de refuge, mais une politique monétaire plus souple pourrait l’affaiblir.
LUNDI 02/09/2024
SP500 EN SEPTEMBRE
Comportements Saisonniers des Investisseurs
Retour de vacances et rééquilibrage des portefeuilles en septembre, créant une pression à la vente.
Facteurs Psychologiques
Baisse de l’optimisme après l’été et anticipation des ajustements fiscaux.
Événements Historiques Négatifs
Crises passées et annonces économiques importantes en septembre influencent négativement le marché.
Facteurs Fiscaux et Financiers
Révisions des prévisions budgétaires des entreprises affectant la confiance des investisseurs.
DIMANCHE 01/09 (CALENDRIER ÉCONOMIQUE SEMAINE)
Fin de la page « analyses techniques marchés US »
Les informations fournies sur cette plateforme sont uniquement à des fins éducatives et informatives. Elles ne constituent pas des conseils financiers ou des recommandations d’investissement. Les investissements comportent des risques, y compris la perte de capital. Consultez un conseiller financier indépendant avant de prendre des décisions d’investissement. Nous déclinons toute responsabilité pour toute perte ou dommage résultant de l’utilisation des informations fournies.